先物常勝軍団

本日の市場を振り返り！
昨晩のＮＹ市場はプラスで推移するも、日本株は一日かけて下落幅を強める展開となりました。トヨタ株などの動向もありますが、本日のポイントはなんといってもシンガポール市場での日経先物がシステムトラブルで、前場寄り前、後場寄り前など通常通りの注文を発注出来ない事があげられます。このトラブルにより、大証の日経先物にヘッジ売りなど売買が持ち込まれたものと考えられ、特に後場寄りの下落については、シンガポール市場でのシステムトラブルの影響が出たものと思われます。

日経平均等が３８．２％戻しを達成している事、トヨタ、本日のシンガポール市場のトラブルなど、市場の潮目の変化で起こりやすい事象が複合的に重なった一日と言えます。

株安／債券高の序章？−債券と株式の裁定取引解消と○○○がポイントに
昨日のメルマガや、先週なども債券先物の戻りについて示唆しましたが、本日は債券先物が１円超の大幅上昇を見せました。債券は、昨日８日に１０年国債の入札が行われ、その入札結果が不調ながらも資金流入が見られたという動きには注目しなければならないポイントと思われます。これは、先日のユーロ高ドル安、そこから波及するインフレヘッジの商品市況が上昇し、円も対ユーロ、ドルなどで円高の動きを強めている資金の一連の流れは、投資家がリスク回避の動きを再度強めたものと分析しています。

ココで注目しなければならないのは、○○○の存在。記憶に新しいところですが、４月２５日、債券先物は２円以上の急落を見せ、一時サーキットブレーカーがかかる事態となりました。債券先物の下落については分析していた動きでしたが、その要因は複合的な事がありつつも、この○○○の勢力拡大による影響力が考えられます。簡単に言えば、商品先物を取り扱う○○○が、株式買い／債券売りのポジションをとった、言葉を変えれば仕掛けのようなものを入れた事によりあの急落が発生した、という市場観測をリサーチより得ています。一部の○○○は３月後半から４月にかけて、久々に株式買い／債券売りのポジションを取ったとも言われています。この○○○のポジションが・・・・・・・

裁定買い残は８週連続で増加−日経平均の週足と比較すると・・・
東証発表の２日時点の裁定取引に伴う現物株の買い残高は、前週比３９７億円増の３兆２５１７億円、株数ベースでは前週比５６０万株の減少となりました。株数ベースが減少したのは週初に指数が下落した影響で、金額ベースが増加したのは、この週の日経平均は１８５円上昇しており、裁定買い残は基本的に時価ベースで計算されるため増加したと思われます。

日経平均の週足は、・・・・

来週の週足は？−週足展望は・・・陰線？陽線？
アイリンクプレミアムボードでもお馴染みの「週足展望」ですが、本日掲載分をメルマガにも再掲載致します。

−週足展望−
今週の週足は、１４２５０円−１３８００円のレンジ内での陰線を想定していましたが、現時点で分析及びイメージしていた値動きとなっています。

来週の週足イメージは、・・・・・

以上のポイントより、上値は１・・・・円−１・・・・円、下値１３・・・円−１３・・・円を想定しております。国内ではメガバンク決算、海外ではバーナンキＦＲＢ議長の講演や住宅関連の指標発表が予定されていますが、○○○材料よりも○○○に働きやすいと思われます。

「兆候」から「変化」へ−市場の注目はどこへ？
為替、債券と株式、商品など、先週までに見られた資金の流れの変化の「兆候」が明確に「変化」したのが今週の市場。そして、その変化から次の流れが出てくるのが来週の相場というイメージを持ちます。現在のモデルＰＦに組み入れている、○○株買い、○○○○株のヘッジ売りが活きてくる相場と思われます。

さて、次に注目している新興市場、本日の下落をどう見るか？
昨日のメルマガでも分析を記載しましたが、本日は・・・・・

メルマガ作成現在、ＮＹ原油先物が１バレル１２５ドルの最高値更新、為替はドル安／円高の傾向と、まさに資源インフレ状態の動きが出ています。これはもちろんサブプライム問題による影響が出たものと思われ、世界の複雑なマネーの動きや、ＦＲＢが金利引下げで金融緩和し続けたのにも関わらず、マネーは証券化商品などには流れ込みにくく、それらのマネーが商品市況などへ流れ込んでいるものと思われます。

ただし、この動きの最大の注意点は、ＦＲＢが明確に利下げ停止を打ち出した時があげられます。それは、昨年より続いてきた利下げに伴う資金の流れが全て反転する可能性があり、そのタイミングはわかるものではありませんが、今年の市場の大きなポイントになるであろうと分析しています。

来週以降、相場の「変化が表面化」した事により、○○○の流れを強めるものと思われます。市場の変化と同じく、マネーの流れも変化しており、○○相場の○○を見ていく事となります。

詳細は常勝軍団メンバーページにて・・・・人気ブログランキングへ